【摘要】中央關于經濟新常態的論述，精準分析了我國當前乃至今后經濟發展變化趨勢。經濟的新常態對傳統金融業發展也提出了新的要求，傳統金融業面臨機遇與挑戰，新的風險防范問題也隨之而來，如何在經濟新常態下加強金融風險防范，為新常態下的經濟發展提供動力，成為擺在我們面前不容忽視的問題。
【關鍵詞】經濟新常態 金融風險 防范措施
【中圖分類號】F823 【文獻標識碼】A
2014年12月，中央經濟工作會議對中國經濟新常態九大特征進行了描述，對我國經濟新常態給予了詮釋。依據分析，受整體經濟發展環境的影響，我國現階段的金融業也步入了常態發展期，進入了常態化發展的格局。新常態下實體經濟的轉型對于金融業的影響是直接的，對我國的整個傳統金融體系提出了更高的要求，要求金融業實現金融價值創造的最大化，要求金融服務效率和風控能力的有效提升，而對于金融業應對風險的挑戰更多來自于自身發展的理念以及部門利益的均衡。
加強金融風險防范的意義
金融風險防范對自身發展的影響。首先，能夠在整體金融資金的監管和籌集上實施有效的風險預判。對可能出現的風險給予有效的降低和預警，從而減少風險對資金環境帶來市場不安心理和不良經營環境，有利于創造一個相對寬松的資金監管和金融經營氛圍，提高金融服務的能力和水平。①
其次，能夠保障金融機構按照良性健康的發展軌跡實現經營目標利益的最大化。實施金融風險防范，建立健全內部防控體系，增強了金融機構抵御風險沖擊的能力，降低了風險給經營機構帶來的損失，這將有利于金融機構經營規模的擴大和發展，更好地為實體經濟服務。
最后，能夠促進金融機構經營決策的科學性。在金融機構的經營過程中，對于風險的直接把握，決定著經營方向的準確性，以及如何規避經營中遇到的風險，有效減少因風險帶來的經營壓力。
金融風險防范對外部環境的影響。第一，有利于在實體經濟社會中各類資源的合理平衡配置。眾所周知，價值的流動是鏈式反應，一個環節的變化帶動另一個環節的變化。貨幣資金的流動，代表了商品整個價值在經濟體系循環的流動。實施金融風險防范，可以有效調整資金的流動方向，減少金融風險，通過貨幣資金積極引導社會資源的合理配置，提高社會資源的使用率，遵循市場規律的調控，保證整個社會資金流動體系的健康、有序。②
第二，有利于推動經濟健康協調發展。在經濟全球化的背景下，整個資金的運行領域涵蓋了經濟運行的所有領域，涉及到經濟運行的每一個環節，金融風險一觸發，所帶來的后果可以說是災難性的。金融風險的防范，能夠對風險的發生機會及時預警，并對風險實施相應的預案，有效減少風險發生幾率的同時盡量減少風險帶來的損失，從而能夠維系整體經濟的軌跡不發生明顯偏離，繼續保持健康、協調、穩定的發展趨勢。
第三，有利于消除社會不和諧因素。金融業的性質決定其是一種風險行業，當金融風險累積到足夠的危險系數，其爆發所導致的社會連鎖效應是難以把控的。縱觀世界經濟的發展歷史，全球每次經濟危機大爆發前期，無疑是源于金融危機這一導火索，而最直接的結果是導致社會秩序的嚴重不安定，甚至引發戰爭，造成人類歷史的倒退。因此，加強金融風險防范，對金融風險進行合理防控，是目前世界各國尋求經濟增長的前提，也是避免本國社會出現不穩定局面的重要措施。
現狀分析
中國經濟發展新常態與金融發展的新常態是相互融合的，金融風險伴隨經濟發展新常態在原有的風險上又突出新的特點，新的金融風險開始顯現，一些原有的潛在風險已經開始凸現出來。③對于這些風險的防范，將成為今后一段時期，作為經濟新常態下我國金融風險防控工作所面臨的一項艱巨任務。
來自區域性的金融風險。有效實施金融風險防控，是適應經濟新常態下對金融行業提出的新要求，當前，我國金融體系總體穩健，金融風險總體可控的局面是不容置疑的，但隨著經濟結構調整的進一步深入，原有的各種隱性金融風險開始慢慢凸顯，形勢不容樂觀，應引起我們高度重視。
一是產能過剩企業帶來的風險。近幾年來，高消耗、高排放的產能過剩已經成為中國金融風險最重要的發源地。產能過剩的企業占用大量資金，降低資金利用率的同時，無形中抬高了銀行業不良貸款的壞賬率，增加了銀行業不良資產。在此情況下，形成企業融資難，高息融資以及銀行業負擔風險過高的惡性循環。產能過剩行業企業的經營不善帶來的資金斷裂以及債務違約對于金融業是巨大的風險打擊。
二是地方性債務急劇加大風險。截至2015年，我國地方政府債務預算為16萬億元。然而，大量地方政府債務游離于財政預算之外，地方政府債務依賴的融資平臺、土地財政、金融機構貸款等使金融風險與地方財政風險相互交叉，中間的某個環節出現問題，極易出現連鎖反應，從而轉化成系統性金融災害。
三是房地產投資市場風險。當前中國的房地產市場處于低迷狀態，特別是大量二三線城市的房地產供給出現嚴重的供過于求，大量的資金被各類房地產項目擠占，房地產銷售的持續低迷，對整個金融投資房地產提出了風險預警。房地產銷售下滑，迫使銀行業承受歷史以來最大的資產承受風險，據統計，在銀行的抵押品中，80%以上為房產抵押，如果房地產市場出現問題，金融風險將迅速擴散，所帶來的后果不僅是金融的風險，將對我國的整體經濟產生災難性的破壞。
來自系統性的金融風險。經濟新常態下的系統性金融風險，從目前的表現來看，重點集中在銀行信用風險和影子銀行風險方面。一是不良貸款形勢異常嚴峻。中國銀監會主席尚福林在2016年全國銀行業監督管理工作會議上講話稱，“截止2015年末，商業銀行不良貸款余額已連續17季度上升，且不良貸款率已連續10季度上升。”同時還指出，隨著經濟增速從2011年的9.5%下降至2015年的7%左右，銀行業利潤增速就從2011年的39.3%陡然下降至2015年的2.3%，而不良貸款卻從1.05萬億元上升至1.95萬億元。不良貸款，呈現地區性和行業性的特點，長三角地區的沿海民營經濟發達地區，是不良貸款的主要分布地帶；而受產能過剩壓力過大影響的資源型企業不良貸款增加較快，已經形成了行業風險向金融領域傳導的局面。
二是來自于影子銀行的風險。近幾年影子銀行規模在逐步擴大，由于金融監管缺失，其風險的積累已成為金融行業的重大隱患。雖然影子銀行的內部構建體制大部分復制于商業銀行的運作模式，但同時也具備了商業銀行的金融經營風險，其金融風險發生的概率遠遠高于商業銀行，在風險發生時，很容易從局部的引發傳導到影子銀行的系統性崩潰。在資本市場冷落期，影子銀行的表現為預期低迷，對于預留扣減率和保證金比率給予調高，降低利差和融資杠桿比率。在市場繁盛期，擴大信用創造規模，形成資產泡沫，一旦市場出現逆轉，資金鏈極易斷裂，引發系統性的金融風險。
實現金融風險防范的有效路徑
對于經濟新常態下的金融風險防范，要嚴格遵循經濟運行的規律，適應經濟發展的要求，重點把握標本兼治、有的放矢的原則，從理論、政策的引導，風險總量的防控，問題化解的有序步驟，現實風險的客觀評估等方面，客觀、準確把握金融風險風范的基本點，科學、合理的應對經濟新常態下的金融風險。④
堅持金融行業服務宗旨，實現新常態下適度增長。金融行業要秉承為實體經濟服務的宗旨，適應經濟新常態的發展，實現自身適度的增長。在過去很長一段時期，眾多的金融機構出于部門短期利益的考慮，更多地將經營發展的重心偏重于存貸款的規模上，同時在市場繁榮期，實現理財、基金等業務的迅速擴張，積極拓寬收入渠道，通過金融業務的收費不合理定價來實現了收入的增長。當時的整個金融服務是與實體經濟相背離的，不能很好的體現為實體經營服務的本質。
經濟新常態下金融業進入了發展平穩期，應主動適應經濟新常態發展的要求，對自身的發展規模和速度做出適度調整，正確認識金融發展新常態，確立依托于經濟新常態的發展模式和軌跡，制定客觀、實際、科學、合理的發展規劃。緊緊圍繞國家提出的經濟新常態戰略，在金融發展格局、政策調整、資源劃撥等方面做出相應的調整，從優化金融業務結構、改善金融服務、提升服務實體經濟質量入手，加大金融常態化發展力度，努力構建整體金融配置總量與經濟發展總量，金融資金結構與產業結構調整，金融資源供給與經濟發展需求三方面的協調發展、相互融合的發展格局。
加快金融行業自身轉型，實現金融改革。當前，加快金融行業轉型，深化金融體制改革，是經濟新常態下降低并防范金融風險的關鍵。一是優化并調整貸款配給方向。對于國家力求改革的產能過剩企業，要降低信貸支持規模，杜絕以往扶持中的“添油戰術”，合理調配信貸資金分配，力求將有限的扶持資金用于傳統制造業的升級改造，為具有先進經營和管理理念、市場前景廣闊、對區域性戰略調整作用明顯的優秀行業，提供多方位的金融服務。
二是實施服務客戶結構的重新布局。積極對服務客戶的結構進行調整，重點針對實體經濟發展中具備發展潛力的難點領域，以及在發展遭遇瓶頸的薄弱環節，重點擴大中小微企業以及“三農”領域的信貸規模，真正扶持起一批具備代表性的行業發展龍頭企業。同時，完善相應的信貸業務流程，靈活掌握授信條件的標準，時刻與市場環境接軌，保持金融服務與時俱進。
三是實現金融消費的轉型，拓展消費金融服務。金融行業在經濟新常態的條件下，要鼓勵并支持金融消費轉型與升級，依據多樣性的金融產品的研發，引導消費者更新消費觀念，積極參與金融市場的消費，實現居民消費結構的升級，鼓勵消費者在滿足日常消費領域的消費后，以更新的理念參與到金融市場的產品消費中，金融業采取多渠道的營銷戰略刺激客戶需求端為金融市場提供更大的發展空間。
實現金融監管機制改革，構架金融風險防范體系。黨的十八屆三中全會《決定》對金融監管提出了三項要求，即“落實金融監管改革措施和穩健標準，完善監管協調機制，界定中央和地方金融監管職責和風險處置責任”。在經濟新常態下，以實現金融監管體制改革為前提，建議重點做好三個方面的金融風險防范體系的建設。
一是針對民間資本的風險防控。受近年來內外環境因素影響，區域性的民間融資引發的金融風險事件不斷出現，事件產生的影響短期內難以消除，也對當地經濟造成了很大的沖擊。因此，我國應盡快建立健全針對民間資本活動相關的法律法規，規范民間融資活動，加強民間資本市場的風險評估與防范。對于民間的金融資本市場風險防范，要保證其在法律的框架下陽光運行。同時，理順民間資本投資與實體經濟領域的溝通渠道，保證民間金融資本的規范化發展。
二是提高現有商業銀行對于金融資產的運行質量。要時刻保持對商業銀行資本運作實時監管的工作高壓態勢，特別是對于信貸資金配給相對風險上升的區域和行業予以重點關注。實現對于風險防范的實時預警，對于涉及風險防控體系中主要的量化指標，要給予科學、準確的風險評估，制定并實施更多層面的金融風險防范預案和可行性報告，保持金融資產的優質運行。
三是規范金融業務多元化的經營與監督。近年來，金融機構為實現業務的擴張和收入的增長，在主營業務的基礎上，衍生出許多金融產品，特別是互聯網金融產品的發展日益增多。在當前的金融監管體制下，必須改革金融監管模式，適應金融產品的多樣性和復雜性，有效防范跨經營領域的金融風險，規范好金融產品的經營與發展。
保持現有貨幣政策框架，適應經濟金融新常態發展。防范金融風險，就要繼續保持現有貨幣政策的框架穩定，適應金融新常態的發展。一是實現信貸及融資規模合理增長。從中央經濟會議的安排部署來看，我國未來一段時期的貨幣政策基本走向沒有發生變化，但是隨著經濟增速的放緩以及金融新常態的要求，信貸的增長速度必須相應放緩。在風險防控的關鍵期，必須利用系列金融工具，根據經濟環境和金融市場變化，對市場資金流動性加以調節，保持貨幣市場的穩定，金融市場利率應盡量適應經濟放緩的需求，真正體現防范金融風險的同時，為實體經濟的轉型、調結構服務的金融服務功能。
二是準確把握信貸配置走向。在信貸資金的投向上，繼續實施優化戰略。重點扶持并服務于經濟轉型中的薄弱環節，做好信貸證券化的試點擴張，利用其優化的資金進行信貸投入結構的重新調整，進一步完善信貸客戶的整體結構，實現信貸資金資源最大限度的合理配置。
三是加大利率市場化改革力度。要充分利用市場價格機制，加快我國利率市場化改革進程。在提高我國貨幣政策透明度的同時，開拓貨幣政策的前瞻性思路，實現合理的貨幣市場運行機制，更好地為經濟新常態下經濟結構的轉型調整服務。
加快金融基礎環境建設，確保金融市場運行穩定。金融基礎設施建設是防范控制金融風險的根本保障。加強金融基礎環境建設，對于構建適應經濟新常態的金融體系，完善金融市場建設，充分發揮金融市場對實體經濟的服務有著積極的作用。要從整個金融市場的信用體系建設和相關制度建設入手，深化金融體制改革，為新常態下金融風險防控提供強有力的基礎支撐。要對現有的金融市場運行環境進行有效的評估，找出制約當前金融市場風險防控的薄弱環節，有針對性地通過金融基礎環境的建設，確保金融市場運行的穩定，強化有效防控金融風險對整體新常態下經濟運行的重要性，規避因環境建設不足帶來的金融整體市場運行的風險，保證經濟新常態下金融市場的安全、健康、高效運行。
綜上所述，隨著經濟新常態的發展，當前乃至今后一段時期，我國經濟將總體處于調結構、穩增長的發展格局。加強金融風險防范，為促進經濟平穩運行和結構調整提供強有力支撐，堅持推進金融市場化改革，在防范風險基礎上促進金融體制創新，必將為實體經濟發展營造良好金融環境，有力促進社會主義市場經濟的健康、良性發展。
（作者單位：河南牧業經濟學院金融系）
【注釋】
①郝磊，張朝：“新常態下中國宏觀經濟形勢與對策選擇”，《技術經濟與管理研究》，2016年第1期，第109~113頁。
②白應童：“我國小微企業融資風險及其防范”，《財稅金融》，2016年第1期，第46~47頁。
③卞偉力：“我國商業銀行信貸風險管理研究”，《新經濟》，2016年第1期，第50~51頁。
④田嬌，王擎：“銀行資本約束、銀行風險外溢與宏觀金融風險”，《財貿經濟》，2015年第8期，第74~90頁。
責編 /張蕾 韓露（實習）
